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我不害怕曾練過一萬種踢法的人

但我害怕一種踢法練過一萬次的人-李小龍

資產負債表

資產負債表分成3個區塊：資產、負債、股東權益

依會計原則這是一個恆等式，也就是資產=負債+股東權益。

比如，阿逵想開一間行動蛋餅車，他有50萬的現金，但一部行動車要75萬，所以他跟銀行貸款25萬元買下它。

所以阿逵行動蛋餅車在資產負債表內就形成了：

1.資產

說明資金的用途，可以分為一年內將轉為現金的流動性資產及一年以上的非流動性資產，而非流動性資產的折價率高，故須依耐用年限折舊。

1-1流動性資產

1.現金及約當現金

流動性最佳的資產，「約當現金」是指在 90 天內能變現的金融資產（例如可轉讓定期存單、國庫券、商業本票），一般來說流動性幾乎等同現金。

2.應收帳款

是指公司提供客戶產品或服務的過程中，應向客戶收取但尚未收取的款項，在經營企業時，公司出貨後，通常不能立即拿到現金，客戶可能賒帳或者需要等待第三方機構放款，這種客戶該給你錢但還沒拿到的錢就是應收帳款。

3.存貨

包含製造產品的原物料、正在製造中的產品以及公司製造好但尚未銷售出的商品。

4.金融資產

泛指可在短期內在市場變現出售的投資或資產，例如股票。

5.實例對照

(參考資料：中租109年年報)

第一項為「現金及約當現金」，從年報中可以看到這個項目中的細項，包含定期存款、附買回票券、銀行透支等。

其中「附買回票券」意是是指把現金給發券方換成一張券，然後在約定期間到了之後贖回當初約定的本金加利息；另外「銀行透支」在年報中定義為短期的銀行借款。

(資料來源：國泰世華銀行)

第二項為「金融資產」，名細中又分透過損益按公允價值衡量之金融資產、透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具、按攤銷後成本衡量之金融資產、避險之金融資產等4種。

●「按攤銷後成本衡量之金融資產」：一項金融資產持有投資目的係依合約收取定額現金流量，且按期回收投資的本金及利息；否則為按公允價值衡量之證券投資。

●「公允價值衡量」又可以分為「透過損益按公允價值衡量之金融資產」及「透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具」。

●「透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具」為持有此類證券之主要目的，非供交易為目的，則可於原始認列時，作一不可撤銷之選擇，即後續不得變更項目，否則為「透過損益按公允價值衡量之金融資產」。

●「透過損益按公允價值衡量之金融資產」為持有此類證券，主要以交易為目的，買賣活動頻繁，且短期內即將再出售賺取差價，具有活絡市場可「以開買賣之債券及股票」，均有可能歸入此一分類。

(資料來源：達叔談投資股票)

「避險之金融資產」指的是公司因風險規避需求使用的避險會計所認列資產價值，在財報裡面也詳列了他的避險名細。

接下來看到的是「應收帳款」的項目，裡面分成應收帳款、應收分期帳款、應收租賃款及放款等4小項，其中有一些下面會減去未實現收入，那是因為應收帳款是以放款的本金計入，然後扣掉期數還沒到沒辦法收到的錢，跟已經確定收不回來的錢才會得出應收帳款的淨額。

另外在中租財報裡面詳列了應收帳款備抵損失的名細，裡面有因應國際IFRS9會計準則增加的「預期信用減損損失」，這個項目簡單來說就是我把錢借你之前我會先做相關的風險評估，然後追蹤直到你還款結案，那中間如果因為環境或是你公司開始有狀況，那我查覺可能有風險，我就必須依我的風險控管模型來認列一些預期的損失，這比最後等這間公司倒了然後一次性認列更具有時效性，也可以讓公司即時知道自已目前的現金流是否有能力來承擔這個風險。

最後的「其他流動資產」裡面可以看到「預付款項」及「預付費用」，這個在財報裡面找不到，然MBA上查到說明是企業使用他人財產形成的預付費用，例如攤銷過程中的經營性租賃取得的房屋、設備等資產，是企業預付租金，雖然我還是不太懂，但大概可以理務是別人跟你訂東西預付你錢，有點變向的你持有「無利息」的借款。

1-2非流動資產

1.土地、廠房、設備

營業所需要用的固定資產，不同的產業固定資產的比例不同，所以可以從這個項目裡面看出公司是不是資產密集的產業。

2.長期投資

以獲取財務或營業上的利益為目的，非供營業直接使用，而擬長期持有的投資；說人話大約就是轉投資其他公司的股權，所以這中間的重點就是所獲得的股權占比多少及為什麼要投資這間公司。

3.無形資產

大約就是商譽、專利、版權…等，但也有另一種是溢價併購了一家公司，把溢價的部份算成無形資產。

4.實例對照

其中第四項「採權益法之投資」就是持有股權超過50%者，不但有影響力，亦具有控制力，因此除了須採權益法理該股權外，須編製合併報表。

第五項「不動產、廠防及設備」這一項其實就很明白，就是營利用的資產，其中有另一個重點就是他的「折舊」，依認定之耐用年限來除以本金，並以直線式的逐年認列。

那另一個「損失」是當初預估這個東西有多少價值，後來因為某些因素導致公司自己認為他已經沒有這個價值，所以認列損失；我覺得有沒有認列「損失」這個真的是見人見智，但個人覺得去檢視自已資產的價值，並誠實修正認列是一個很重要的風險管控。

第六項「使用權資產」定義為當企業以承租方式使用不動產、廠房或設備，雖承租企業無該資產之所有權，但承租期間企業已. 取得該資產之使用權利，這是在2019年IFRS 16上路後，新增的項目，而且在營業租賃後還要認列資產的「折舊」，網路上說這樣是讓財務報表增加可比對性，不然大家土地、設備都用租的就好啦，幹嘛買呢?

第七項是「無形資產」，這是一個很玄的項目，一般為智慧財產權、品牌及商譽等等的，但我覺得中租的這個項目大概就是認列當初在併購子公司時的溢價，然後採直線法認列掉。

第八項「遞延所得稅資產」，簡單來說就是當初採購東西的價值為100元，假如分4年認列，採直線法就是一年認列25元，但後來變更了會計認列方式(如加速認列)，導致當年度認列數字變成15元，那當初交的所得稅就是多交的啊，就認列到當年度的資產上加回來，但說實在的100元要交的稅並不會因此變少，只是早交晚交問題。

不過查證後發現，是因為「購售電合約」在新準則下需認列在固定資產，所以才導致有所得稅上的認列差異。

2.負債

說明資金的來源，可以分為一年內到期的流動性負債及一年以上的長期負債，而短期負債風險性較高，故須特別注意負債名目。

2-1流動性負債

1.短期借款

顧名思義就是一年內需要償還的欠款，一般來說屬風險性最高的項目；觀察流動負債重點，一是瞭解公司用哪些資金來支應週轉缺口，二是流動負債是否又回頭對短期週轉帶來壓力，也就是短期週轉能力的評估。企業如果資金老是周轉不過來，短期借款額度越來越高，這很有可能顯示公司資金缺口越來越大，週轉能力越來越薄弱，公司的體質能否永續經營就得大打折扣。以此來看，流動負債的觀察對於企業體質、週轉能力評估非常重要。

2.應付短期票券

若公司缺錢週轉，若向銀行借款，可能會因銀行核貸費時，使公司來不及應急，因此公司會向所謂的票券金融公司借錢，亦即由公司開一張本票，附上借款利率，並由公司負責人作保人，將本票開給票券公融公司，然後公司便借到錢，此時，公司便要立帳應付短期票券。

3.應付帳款及票據

當公司向供應商買貨時，基於金額龐大或作帳的考量，往往賒欠過一段時間在付清向供應商買貨賒欠的錢，在會計上叫做應付帳款，通常是公司在規模比上游供應商還要強勢時，就越可以和供應商討價還價，給供應商的錢就可以拖的越久，應付帳款金額自然就會拉高。最棒的是，這些拖欠的應付帳款還不用付利息。因此流動負債中應付帳款高並非不好，反而是顯示公司對於上游有一定的議價能力。

4.預收款項

另外一種好債，則是預收帳款，做生意的方式有很多種，先出貨後才拿錢，是低聲下氣的賺錢方式；一手交錢一手交貨，這是最慬慎的賺錢方式；先拿到錢之後再給貨，這是最厲害的賺錢方式！

貨都還沒賣手頭就有大筆現金，這樣的公司想倒也難！雖然商家先拿到了錢，但還不能說是賺到了錢，除非客戶拿到貨物才能算是成交。因此這筆錢就像是商家欠客戶的一樣，只是並非用錢來償還，而是用商品來作償還。先收到的這筆錢在會計上稱為預收款項。能夠向客戶預收款項的企業，通常代表著對下游有無以倫比的吸引力，使得客戶願意先付大筆現金給公司。

5.實例

第一項短期借款，但從中租的財報裡面看來都是長期借款，然後可能是最後一期的到期日在一年內變成短期的認列。

第二項中的應付短期票券，由於都是以資產抵壓方式，所以利率也是蠻低的。

第三項避險之金融負債，其實就是公司為避免換匯幣大漲而導致成本增加，因此買入幣別遠期合約，當幣別如期大漲，則稱之衍生金融資產；但如果實際上幣別大貶，此項避險反而是負值，就稱之衍生金融負債。