未來投資框架思考
今年以來，經過了新冠肺炎(COVID-19)及急漲急跌的洗禮，讓我了解到風險控管的重要性，起初研究了總體經濟，覺得izaax好強，用總體經濟讓自己在市場進退有據，經過自己一番研究izaax出的三本書(連結)發現，別人花費了一生的時間在研究，我確想要在一、二個月間搞定XD；一段時間的灰心後，接觸到了綠角大的指數投資，可以讓長年報酬率穩定在6~8%，讓我有些心動，這種極簡化投資賭的就是全世界會持續成長；然，心中仍有一些不甘，這就是我要的?於是開啟了這段自我分析之旅。
1、年均投資報酬率分析
從圖上可以看到，不論是積極型的AOA ETF、元大台灣50ETF又或者一些金融存股達人的銀行股，從2011年至今的年均報酬率約7~10%之間，算是不錯的報酬率，另外我選出我自認為可以懂的長期成長公司來看，發現台積電及中租年均報酬率約20~25%之間，寶雅則是在37.5%。
在報酬率上我得到了一個結論，如果以「事後論」，長期投資成長股基本上可以超越指數化投資，但這是事後回去看的結果，從風險來看，成長股幾乎就是指數投資風險的2倍以上。
2、我需要哪種投資方式
指數化投資：
基本上就是買進全球股債比8/2的AOA，然後定期定額的無腦買進，拉長至少10年以上的投資時間就可以達到10%的投報率，所以幾乎不影響生活，主要是專注於本業上，讓自己可投入金額穩定且成長是關鍵。
成長股投資：
必須深入研究產業、公司，讓它成為能力圈之內，加上對公司的長期信心持有，勇敢在公司不好的時候加碼，所以如何找到成長股，並且「讓自己長期持有」是一個很重要的課題。
報酬率計算：
我把目標設定在我55歲，也就是20年後，我想要有1000萬元的資產，如果年報酬率在10%，那我每月投資要2萬元，如果是年報酬率20%，那每月投資額大約在4500元。
綜合以上，我的思考是這樣：
1、我的本業收入是靠長期年資緩慢成長的軍職人員，加上正準備步入家庭，我跟老婆的收入每個月投入2萬元的機率過低，而4500元的投入相對比較高。
2、從綠角大的分析來看，指數型投資人績效可勝90%以上主動型投資基金，也就是說年均10%以上的績效是很可觀的，20%的年均報酬率是很有挑戰性的。
3、如果年均報酬10%，要達到1000萬的資產，那必須花費35年的時間，也就是70歲…，我想要嗎?不想要!!!
所以答案很明顯，我必須以年均報酬20%為目標而努力，透過研究具成長性的公司及自我成長，讓自己的財富有較好的成長性；換句話說，我必須自己經營一家公司，專門買進具長期利潤成長的產品來讓公司持續成長。
3、投資風險
指數化投資：
不管是0050、VTI或是AOA等都是追蹤指數，從邏輯上來看，全國市值前50大、100大或500大的公司，如果都一夕之間倒下了，那大概也就不用怪自已投資不利，反正全部的人都輸了，拉長來看，公司瞬間倒下機會不高，大多是有前兆的，市值也會隨著營收衰退降低，到最後被取代(例如美國奇異)，也就是說指數化投資會自動幫忙拿掉不好的公司，讓市場效率來決定誰在上面，如此說來，長期而言，是個低風險穩定的報酬。
成長股投資：
這種投資方式非常個人化，是自己決定了這間公司的價值，假如這間公司不如預期，那付出的時間及金錢成本將會打水瓢，風險偏高，但如果選對了公司，投資報酬率將會遠比指數投資來的好。
綜上，只要是長期投資，脫不了的就是要對一個國家或公司有信仰，才能長期的持有它，並獲得報酬；那如果對公司有信仰到變盲目，所花費的時間及金錢將無以挽回。
4、決定
從觀念來看，選擇成長股投資策略比較像「投機」，因為我會去預估這個公司成長帶來的收益，而指數投資策略比較像「投資」，透過定期定額的投入，不預期市場波動，所以當選擇指數型投資人，就不能去預期哪個國家、哪個市場成比較好，做出了選擇就又落入了想要打敗市場報酬率的陷阱。
我為什麼想選成長股投資策略?因為我想拉短投資週期，每個人的一生長度是固定的，指數化投資大約10年可以讓資產翻倍，但我心理知道，我想要更快，但不是那種極其投機的槓桿，而是透過自己投入研究獲得相應報酬，我想這是比較適合自己的投資方式。
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